什么是房地产夹层融资

房地产夹层融资是一种融资方式，它介于风险较低的优先债务和风险较高的股本投资之间，处于公司资本结构的中层。这种融资方式通常采取次级贷款的形式，但也可以采用可转换票据或优先股的形式。在房地产领域，夹层融资通过信托方式满足开发商在项目可售前对资金的迫切要求，其核心是补充项目公司的自有资本金，使其达到可以对外进行股权投资的标准，同时对内提供债权融资。

夹层融资的特点包括：

风险与回报：

它提供了比优先债务稍高的回报，但风险也相应较高。

融资形式：

可以采用次级贷款、可转换票据或优先股等形式。

资本结构：

位于公司资本结构的中层，介于股权和债权之间。

信托方式：

在中国，由于《公司法》中没有“优先股”的规定，通常通过结构型信托安排来模拟“优先股”的概念。

利率与期限：

虽然利率相对较高，但融资额度较小，期限通常为一到两年。

作用：

夹层融资在很多情况下起到“过桥”融资的作用，帮助公司从获得土地到取得开发贷款之间的资金需求。

房地产夹层融资有助于优化房地产项目公司的资本结构，通过这种方式，项目公司可以在不增加额外债务负担的情况下，获得必要的开发资金，推动项目的进展